ETFs qué son y cómo invertir

por | Ago 5, 2022 | Inversiones

Introducción

En este artículo te explicaré sobre qué son los ETFs, cómo invertir en ellos y todo lo necesario para que comprendas de forma sencilla lo que supone este complejo vehículo financiero.

ETFs qué son

 

Los ETFs o también (Exchange Traded Fund) son  fondos de inversión que cotizan en bolsa. Tiene el objetivo de seguir el valor de un índice (por ejemplo el índice SP500). Y al igual que los fondos tradicionales,pueden incluir una amplia gama de clases de activos.

A nivel histórico no tuvo mucho impacto mediático, ya que se le consideró otro instrumento financiero más. El primer ETF fue creado en 1990 en Canadá, supuso una transformación a la hora de invertir, porque permitía la inversión agrupada y flexibilidad a la hora de comprar y vender.

Este primer ETF replicaba el valor del SP500, al ver el éxito de este vehículo financiero, aparecieron otros hasta la actualidad, donde los activos globales de los ETF suponen más de 4,8 billones de dólares.

La variedad en sus tipos va desde índices de distintos países, a materias primas como el oro, hasta acciones de empresas de una categoría como las energías alternativas.

Características de los ETFs

  • Transparencia: podrás conocer desde el primer minuto la composición de la cartera del ETF, así como, toda la información relevante sobre los productos negociados.
  • Accesibilidad: la compra y venta se realiza de forma sencilla en plataformas online, al igual que las acciones.
  • Liquidez: Relacionado con todo lo dicho anteriormente, se puede vender y comprar en cualquier momento, ya que además siempre hay especialista que mediante su permanente presencia aportan liquidez.
  • Flexibilidad: comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil.
  • Valor de renta variable: hace visible su precio en tiempo real.
  • Abiertos: cualquier inversor puede acceder a este vehículo como sucede con las acciones.

¿Cómo funciona los ETFs?

Como bien dije antes, los ETF cotizan en bolsa, por lo que la forma de adquirirlos es igual que las acciones. La única limitación es que las operaciones deben hacerse dentro del horario bursátil. Y el precio es el del índice o valor subyacente que replique.
¿Qué sucede si el valor del ETF cambia con respecto de lo que replique? Se produce un arbitraje que lo devuelve a su precio de réplica.

Tipos de ETFs

  • Basado en índices: replican el valor del índice
  • Administrados activamente: un gestor determina
  • Materias primas: basados en empresas del sector de las materias primas como el oro
  • Inversos y apalancados: se obtiene rentabilidad cuando el índice replicado cae en negativo.

ETFs basado en índices

El objetivo de los ETF basados en un índice bursátil es replicra el valor de este, pero quizás no entiendas lo que es un índice. Por lo que no me adelanto y te explico qué es.
Un índice es un valor que se emplea como referencia para saber cómo están actuando ciertas empresas en la bolsa. Es como una cesta, en la que encontramos diversos productos y el precio de estos nos dará una idea de cómo está la situación. Por ejemplo:
Bien, entendido lo que es un índice, pasemos a explicar como funciona la réplica de estos índices.

Existen dos tipos de réplica:

  • Réplica física completa: en este caso el ETF posee físicamente los componentes del índice y es una réplica exacta de este. Este se caracteriza por su simplicidad y su mínimo de tracking error (El tracking error describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre una determinada cartera o fondo y su benchmark el índice de referencia utilizado para seguir la evolución de un mercado o para medir el rendimiento de una cartera). Por lo que al ser de tracking error bajo hay más probabilidad que el comportamiento sea más similar al índice. Así, todos los ajustes o cambios en el índice se replican de forma idéntica en el ETF.
  • Réplica sintética: en este tipo de réplica se logra rentabilidad a través de un swap (es un tipo de contrato entre dos partes que tienen intereses opuestos, se comprometen a hacer un intercambio de capital en unas condiciones determinadas, lo explicaré más en detalle en otro post, únete a la newsletter). En los ETF de réplica sintética, este firma un swap con un banco de inversión.

Así pues, el ETF replica el valor del índice correspondiente.

Administrados activamente

A diferencia del tipo anterior, donde todos los esfuerzos se dirigían a replicar de la forma más exacta posible un índice, este tipo de ETF tiene un administrador que busca un objetivo de inversión concreta. No son muy comunes.

Materias primas

Los activos que componen el fondo ETF son de los sectores de materias primas tales como los metales preciosos (oro, plata, etc.), energías y divisas.

Inversos y apalancados

Con los ETF inversos se obtienen rendimientos cuando los parámetros de referencia que siguen son opuestos, así cuando por ejemplo el SP500 esté positivo el ETF estará negativo y viceversa.

Por otro lado, los ETFS apalancados tienen como objetivo multiplicar los rendimientos del subyacente que repliquen. Esto puede significar que multiplique por 2 o 3 el equivalente a su índice o que disminuya de igual manera.

Ambas son propias de estrategias del trading, orientadas a que las operaciones se dirijan a cumplir objetivos como máximo a diario. Normalmente, se pretende anticipar el movimiento del mercado y es ahí cuando se obtienen las rentabilidades (mucho cuidado con este tipo de operaciones, ya que es muy fácil perder toda tu inversión).

Ventajas de los ETFs

  • Transparencia: desde el primer momento sabes qué índice o activos tiene el ETF.
  • Libertad de entrar y salir: dentro del horario bursátil puedes vender y comprar cuando quieras como si de acciones se tratara.
  • Diversificar: un ETF es como una cesta, en su mayoría como hemos visto, replican un índice, ese índice está compuesto por diversos tipos de empresas, por lo que diversificas el riesgo. O incluso puedes más específico e invertir en distintos índices especializados en distintos sectores.
  • Menos comisiones: solo tienes que pagar las comisiones del bróker que utilices para realizar las operaciones.
  • Variedad de órdenes: al igual que para comprar acciones, puedes establecer órdenes de compra y venta (órdenes limitadas, órdenes de compra en margen, etc.).
  • No tiene inversión mínima: no te exigen un mínimo de inversión, compras a precio de mercado y en la cuantía que quieras.

Desventajas de los ETFs

  • Liquidación: a pesar de que puedes comprar y vender libremente, la liquidación puede tardar varios días
  • Discrepancia en el precio: el tracking error es bajo, pero hay posibilidad de que se aleje del valor del índice. Si bien es poco probable que esto suceda, ya que es un producto que tiene un largo recorrido histório y tienen medias para paliar esto.
  • Riesgos asociados a los ETF sintéticos: en los swap se depende de la otra parte, por lo que el riesgo es mucho más alto. Normalmente, se establece una garantía para el caso de que algunas de las partes incumpla el contrato.
  • No son transpasables: Cada vez que quieras cambiar a otro ETF no podrás traspasar a otro inversor, sino que tendrás que vender y comprar. Esto afecta a nivel fiscal.
  • Gastos de transacción: aunque son bajos existen, hay que pagar gastos de transacción en cada compraventa, lo que puede reducir la rentabilidad.
  • Producto complejo: es un producto complejo en el que el 80% de los inversores pierden la inversión, por lo que se debe tener conocimientos suficientes para operar.

Mejores ETFs

Después de aprender qué es un ETF, te habrás quedado con las ganas de que te nombre alguno para empezar a analizar de una forma más práctica.

Primero quiero recomendarte esta web, Morningstar. Creo que en cuanto a información y herramientas te pueden ayudar mucho, es más, la considero imprescindible.

Y ahora sí, los ETF que para mi son los mejores hasta ahora:

Vanguard S&P 500 UCITS ETF (EUR) (Renta Variable USA Grande Blend)

Este Fondo (revísalo aquí, Vanguard S&P 500 UCITS ETF )trata de seguir la rentabilidad del Índice SP500. Incluye 500 grandes empresas que poseen acciones que cotizan en las bolsas NYSE o NASDAQ. Los componentes del índice S&P 500 y su ponderación son determinados por S&P Dow Jones Índices.

iShares Physical Gold ETC (Metales Preciosos)

El ETC iShares Physical Gold (revísalo aquí, iShares Physical Gold ETC) trata de seguir el movimiento diario del precio del oro. El precio de los lingotes que marcan los precios del ETF se valoran diariamente al precio fijo de la PM de Londres. Los lingotes de oro se mantienen en forma de lingotes asignados con el custodio, JPMorgan. State Street actúa como fiduciario. Si te gusta la inversión en activos seguros, quizás sea un ETF que se adapte a tu estrategia de inversión.

Xtrackers S&P 500 Inverse Daily Swap UCITS ETF (apalancados/inversos)

Este Fondo (revísalo aquí, Xtrackers S&P 500 Inverse Daily Swap) trata de seguir la rentabilidad del Índice SP500, pero en el tipo de ETF inverso. Ahora que el mercado está bajista, empieza a obtener rendimientos positivos. Muchos inversores tienen capital tanto en ETF que replica un índice como en el inverso de ese mismo índice. Así, cuando en uno de ellos está negativo, en el otro ETF estará positivo.

iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD (Renta Variable Sector Energía Alternativa)

La inversión de este fondo (revísalo aquí, iShares Global Clean Energy) busca replicar, antes de comisiones y gastos, el índice S&P Global Clean Energy. Este índice está formado por empresas como: Iberdrola, Aemetis, Sunnova Energy, TPI Composites, Sunrun, Azure Power, Array Technologies, Plug Power, Shoals Technologies, West Holdings y Daqo New Energy.

iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Renta Variable USA Grande Growth)

Replicación directa del El Nasdaq 100 Index (revísalo aquí, iShares NASDAQ). Es uno de los índices más conocidos. Incluye las 100 recoge a los 100 valores de las compañías más importantes del sector de la industria de la tecnología.

Otras formas de inversiones colectivas

Si te gustan los vehículos de inversión colectiva como los fondos, te recomiendo leer este fragmento hasta el final.

Como ya sabrás, las nuevas tecnologías están abriendo paso a la aparición de nuevas formas de invertir. La tokenización de activos a través de la tecnología blockchain es una de ellas.

Ahora los activos financieros tan tradicionales como las cuentas en participación se unen a la tecnología, para abrir sectores tradicionales y herméticos. Concretamente el sector de la electricidad.

¿A qué me refiero con tokenización? Si bien lo tienes en detalle en este artículo, te lo explico aquí brevemente.

Tokenizar no es más que representar un bien físico en algo digital, y dependiendo de lo que se pretenda representar podemos encontrar distintos tipos de tokens. Uno de ellos es el security token, que es la representación de activos financieros intercambiables. Así, es posible convertir en digital cuentas en participación.

Ahora bien, ¿cuál es la finalidad?, primero evitar costes de intermediarios cada vez que quieras realizar una operación con otro inversor. Segundo porque reduce los costes de las transacciones internacionales. Tercero, elimina la burocracia propia de las participaciones, ya no tienes que ir a notario. Y además, la blockchain te aporta la seguridad y la transparencia de la descentralización.

¿Rendimientos? Vamos a lo que importa, los rendimientos son los propios del sector. Tu inversión va dirigida a construir instalaciones eléctricas. Que te dará rendimientos mensuales por la venta de la electricidad, además de los tokens que representan las cuentas en participación.

La rentabilidad media se sitúa en un 8 % anual. Que se recibe en forma de aportes mensuales. Así, recibes rentabilidades cada mes por la venta de la electricidad. Y conservas tus tokens que puedes vender a otro inversor en cualquier momento.

Esto es exactamente lo que puede hacer invirtiendo de forma colectiva en energías renovables. Te dejo un enlace a Crowmie, para que puedas revisar en detalle. Es importante recalcar que todo se hace bajo el amparo de la ley. Concretamente, bajo la regulación de una ESI autorizada por la CNMV.

Conclusiones

Espero haber solucionado tu duda sobre lo que es un ETF. Recuerda que debes estudiar muy bien antes de invertir o hacerlo a través de profesionales.

No olvides pasarte por Crowmie y descubrir como la tokenización de activos supone una revolución, al igual que lo hicieron los ETF en 1990.

Resumen
Nombre del artículo
ETFs qué son y cómo invertir
Descripción
¿Qué son los ETFs? , descubre en este artículo este vehículo de inversión desde sus tipos, hasta sus ventajas y desventajas
Autor
Crowmie
Publisher Name
Crowmie
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