¿Qué son los productos financieros?
Los productos financieros estructurados son un instrumento en el cual se combina diferentes productos financieros, que resulta en un producto único y con el que se pretende mitigar la pérdida de valor de cualquiera de ellos con los beneficio del otro. Normalmente, se combina activos de renta fija con rentas variables.
El objetivo principal es como mínimo asegurar que el capital invertido no se pierda. Y para ello unen diferentes tipos de inversión que se complementen entre ellas.
Cálculo de rentabilidad de productos financieros estructurados
Imaginemos una estructura de 50.000 euros a 3 años en el Ibex35.
Para garantizar la inversión inicial, hay que calcular cuánto dinero habría que poner hoy para dentro de 3 años obtener 50.000 euros. Supongamos también que los tipos de interés a 3 años son del 4%. Utilizando la fórmula de interés compuesto tendríamos la fórmula:
Co: Capital inicial
Cn: Capital final.
i: tipo de interés libre de riesgo.
n: periodo de inversión.
Capital inicial = Capital final / (1 + i)^n = 50.000 / (1 + 0,04)^3 = 46.227 euros
Con 46.227 euros aseguraremos el capital inicial de 50.000 euros a 3 años. Si restamos 50.000 – 46.227 obtenemos 3.773 euros, dinero restante para comprar una opción sobre el Ibex35 con vencimiento a 3 años. Para que nos hagamos una idea, con 3.773 euros, podemos comprar el 100% de lo que suba el Ibex35 para un nominal de 25.000 euros. Como el depósito es de 50.000 euros, recibiremos el 50% de lo que suba el índice, esto es, 25.000/2.
(Ejemplo inspirado en economipedia.com)
Productos financieros estructurados ejemplos
Como el producto estructurado es la unión de varios productos financieros, de la unión de estos, se crean diferentes tipos. Estos pueden ser:
Los 5 tipos de productos financieros estructurados
- Garantía: garantizado y no garantizado
- Pagos: pago final e intermedios
- Subyacente: renta variable, tipos de interés, commodities, crédito y divisas.
- Plazo: corto plazo, medio plazo y largo plazo.
- Divisa: monodivisa y multidivisa.
Productos financieros bancarios
Este tipo de productos los ofrecen, normalmente, bancos minoristas y algunas aseguradoras.Y lo hacen a través de: depósitos estructurados, bonos, warrants estructurados, fondos garantizados, fondos no garantizados, seguros financieros y fondos estructurados.
Depósitos estructurados
Un depósito estructurado es un producto financiero que combina las características de los depósitos tradicionales con elementos derivados como contratos de bonos u opciones. Estos productos permiten a los inversores obtener mayores rendimientos que los depósitos tradicionales al tiempo que brindan cierta protección de principio.
Los depósitos estructurados pueden variar en estructura, pero normalmente una parte del principal se coloca en un depósito de bajo riesgo con un rendimiento fijo o variable garantizado, mientras que una parte se utiliza para comprar derivados vinculados a activos. Los rendimientos de las inversiones estructuradas se determinan en función del rendimiento de un activo subyacente, como una acción, un índice bursátil o una cesta de acciones.
Bonos
Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por entidades gubernamentales, corporaciones u organismos internacionales. Estos representan un préstamo realizado por los inversores a cambio de pagos periódicos de intereses y el reembolso del capital al vencimiento (en el caso del Estado, si es Bono de 3 a 5años y Letras del Tesoro de 3 meses a 18 meses). Son considerados activos de renta fija y su valor puede fluctuar en función de las tasas de interés y la calidad crediticia del emisor (es importante revisar la prima de riesgo).
Warrants estructurados
Los warrants estructurados son instrumentos financieros derivados que combinan características de los warrants tradicionales con elementos de otros instrumentos financieros, como bonos o swaps. Estos warrants ofrecen al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio y en una fecha determinados.
Su estructura puede incluir condiciones especiales, como la participación en el rendimiento de un índice o la protección contra movimientos desfavorables. Los warrants estructurados ofrecen a los inversores oportunidades de inversión más flexibles y complejas en comparación con los warrants estándar.
Fondos garantizados
Los fondos garantizados son vehículos de inversión que combinan elementos de inversión en activos financieros con una garantía de capital. Ofrecen a los inversores la posibilidad de obtener rendimientos potenciales, al tiempo que protegen una parte o la totalidad del capital invertido al vencimiento del fondo. La protección puede ser del 100% o del 80% y en función de estos la rentabilidad será mayor o menor (en función del riesgo asumido).
Fondos no garantizados
Los fondos no garantizados no ofrecen una garantía de capital al inversor. El rendimiento y el valor del fondo están sujetos a fluctuaciones del mercado y no se asegura la protección del capital invertido.
Los inversores asumen el riesgo de pérdida del capital, pero también tienen la posibilidad de obtener mayores rendimientos en comparación con los fondos garantizados.
Fondos estructurados
Los fondos estructurados son vehículos de inversión que combinan diferentes instrumentos financieros, como acciones, bonos, derivados y otros activos, en una única estructura. Estos fondos están diseñados para ofrecer a los inversores una mayor diversificación y potencial de rendimiento al aprovechar estrategias complejas y oportunidades de inversión específicas.
La estructura del fondo puede incluir elementos como protección del capital, participación en el rendimiento de índices o activos subyacentes, y la posibilidad de obtener rendimientos no correlacionados con los mercados tradicionales. Suelen ser gestionados por profesionales financieros y pueden ser personalizados para satisfacer las necesidades específicas de los inversores.
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Conclusiones
Los productos financieros estructurados son un tipo de producto financiero de riesgo y complejo. Por ello, es recomendable acudir a un especialista antes de hacer este tipo de inversiones. Recuerda que cualquier inversión puede hacer que pierdas todo tu capital invertido. Invierte en aquello que entiendas y busca un profesional si no tienes conocimientos financieros.
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