Fondos de inversión Hedged funds ¿Invertir o no?

Introducción

Los hedged funds son vehículos de inversión con características diversas , pueden tener diferente formas jurídicas y permite operar libremente, con la única limitación que su reglamento.

Recuerda que esto no es una recomendación de compra, sino que es a mero título informativo.

¿Qué son los hedged funds o fondos de inversión libre?

Los hedgeds funds son un vehículo de inversión con menos limitaciones legales, aunque también menos transparentes y mayor riesgo, que permite realizar inversiones colectivas. La invesión mínima es elevada, una media de 100.000 euros y representan un riesgo de 4 sobre 5.

Son fondos que intentan maximizar la rentabilidad ya sea en tendencia alcista, como en bajista. esto lo pueden hacer porque no tienen las limitaciones legales que sí tiene un fondo de inversión tradicional. Así, pueden invertir en cualquier valor o instrumento y plantear las estrategias con mayor libertad.

Esto da lugar a una mejor rentabilidad, pero también a asumir mayor riesgo, ya que además debes permanecer un tiempo mínimo en el fondo.

Este tipo de inversión está orientada a inversores profesionales, la mayoría de los inversores en este tipo de producto financiero son institucionales (el 96%). Por lo que, ya puedes imaginar los riesgos asociados a este tipo de producto.

Además, tiene la mala fama de provocar crisis financieras. Al estar una gran cantidad de grandes inversores es posible que entren todos en pérdidas y causen daños en la economía a nivel mundial (cosa que ya ha ocurrido). A pesar de que debido a esto se ha exigido mayor transparencia y regulación, la realidad es que a día de hoy siguen siendo poco transparentes.

Una de las ventajas que ofrece a pesar de las desventajas anteriormente comentadas es que son carteras diversificadas, flexibles pues ofrecen posiciones en corto y largo, mayor rentabilidad que un fondo tradicional y minimiza los rendimientos negativos.

Características de un hedged fund

• Cualquier tipo de activo: se invierte en una multitud de activos, desde acciones y bonos, hasta divisas o materias primas.
• Muchos de estos fondos están domiciliados en paraísos fiscales.
• Uso de apalancamiento.
• Posiciones largas y cortas.
• Retorno absoluto: obtienen resultados positivos, tanto si el mercado cae, como si sube.
• Aprovechan las ineficiencias del mercado.
• Comisiones fijo + variable elevadas a éxito: al ofrecer una rentabilidad mayor les permite obtener una buena comisión.
• El gestor se involucra en la toma de decisiones: toma decisiones de forma continua de las inversiones que se realizan.
• Limitado a inversores cualificados: solo es accesible para inversores cualificados (esta consideración depende de cada país).

Diferencia entre fondo tradicional y hedged funds

La principal diferencia entre un fondo tradicional y un hedged funds es el retorno absoluto. Esto quiere decir que el fondo tradicional obtiene beneficios en función de si su estrategia es a mercado alcista o bajista. Sin embargo, en el caso de los hedged buscan rentabilidad en ambos escenarios. Las estrategias, por ende, son más agresivas.

Otra diferencia es que puedes diversificar más tu inversión. Normalmente, los fondos de inversión se dirigen hacia un sector concreto o a un tipo de activo financiero. En el caso de los hedged se invierte en muchos tipos de activos, sectores, etc. Esto permite una mayor diversificación y activar diferentes inversiones en función del momento.

También los fondos tradicionales implican un menor riesgo en comparación. Los fondos tradicionales tienen limitado que ningún valor de la cartera pueda representar más de un 5%, mientras que los hegded

Por último, los gestores involucran parte de su patrimonio, este skin in the game hace que el riesgo entre inversor y gestor sea compartido y por lo tanto ambos busquen lo mismo. Al estar alineados hay una mayor probabilidad de éxito a que el riesgo solo lo asuman los inversores.

Familias de de hedged funds

Hedged funds puro

Buscan activamente rentabilidad, pueden ser multiestrategia o monoestrategia.Es muy volátil y es necesario ser inversor profesional para poder invertir.

Fondos Hedge funds

Está compuesto por una cartera de diferentes hedged funds puros (generalmente 20). Esto reduce riesgos del tipo anterior, aunque aún así son operaciones arriesgadas.

Tipos de hedged fund

Direccionales: adopta la estrategia en función del mercado. Si prevee una tendencia alcista invierte a largo y si cree que la tendencia será bajista invierte en corto.

Aggresive Growth: invierte en empresas que según sus fundamentales su valor es superior al que tiene, por ejemplo, en bolsa. Por lo tanto, invierten esperando que el valor crezca.

Global Macro: se decide conforme a la situación y tendencia macroeconómicas, evolución de divisas, tipos de interés o materias primas. Se aprovechan situaciones políticas y económicas de los países.

Arbitraje: también se denomina “relative value funds” aprovecha las diferencias de precios entre un mercado y otro. Realiza las operaciones de compra venta, comprando en el mercado donde esté más barato y vendiendo en el mercado donde esté más caro.

Event driven: invierten en situaciones de fusión, adquisición, escisiones y reestructuración de deuda en empresas.

Distressed: la inversión sehace en empresas que están en concurso de acreedores o en pre-concurso.

Long/short: El objetivo es reducir el riesgo de posición larga con una posición corta en otros títulos. Es conocido como trading de pares, se invierte en dos tipos de valores correlacionados. Por ejemplo, invertir e dos compañías del sector teleco.

¿Cómo invertir en hedged funds?

Solo es posible contactando directamente con ellos o si tus asesores de inversión se ponen en contacto. Es igual que para invertir en un fondo de inversión.

Además, tienes que pasar un proceso para saber si eres un inversor apto para este tipo de activo financiero. Al ser de tan alto riesgo hay mucha probabilidad de perder la inversión.

Otras inversiones a largo plazo

Hay inversiones que con el uso de interés compuesto puedes obtener rentabilidad muy elevada, como en el caso de invertir en energía. La barrera de entrada es menor y además el proceso es digital. La rentabilidad media anual es del 8%, pero con el interés compuesto y la reinversión puede suponer una rentabilidad de 246% en 7 años. Accede gratis para ver los proyectos.

Este tipo de inversión es menos volátil y a largo plazo. Puede ser una buena opción para recibir ingresos pasivos y generar interés compuesto.

Conclusiones

Los hedged funds son un activo financiero de riesgo elevado y la barrera de entrada suele ser de 100.000 euros. Cada hedged tiene su propia estrategia, salvo los fondos hedged que agrupan varios tipos.